HomeArchief
Why your local pharmacy may be closing
Dominick Reuter
Walgreens says a quarter of its US stores aren't contributing to the company's operating income. Foto: Nam Y. Huh/AP Images
- Walgreens plans to close a "significant" number of underperforming US stores.
- The move highlights recent and longer-term challenges facing the company and its competitors.
- CEO Tim Wentworth said the industry is "largely overbuilt" given how the past decade has unfolded.
Thursday's news that Walgreens will close a "significant" number of underperforming stores threw a spotlight on struggles facing the retail pharmacy industry.
Walgreens CEO Tim Wentworth told investors on Thursday that 25% of the company's roughly 8,600 US locations contribute nothing to its adjusted operating income and that a large portion of those stores will be shuttered over the next three years.
"Customers evolved, demographics and preferences have shifted, and we need to reposition and operate our stores accordingly," Wentworth said.
While Walgreens' earnings indicate significant company-specific challenges, they also highlight recent and longer-term challenges facing its competitors as well.
Rite Aid has closed more than 500 locations since filing for bankruptcy in October, and CVS is in the final year of a three-year plan to close roughly 900 stores. Walgreens CFO Manmohan Mahajan noted on the earnings call that Walgreens has closed some 2,000 locations over the past decade.
In short, regardless of which national pharmacy brand you pick, there's a fair chance the location in your neighborhood could close, if it hasn't already.
Walgreens execs pointed to several contributing factors driving this trend.
For starters, retail pharmacies make money in two key ways: by dispensing prescription medication and ancillary medical services, and by selling an assortment of merchandise in their "front of house" retail stores. Both of these revenue sources are under pressure.
For Walgreens, execs said the prescription business is getting squeezed by contracts they negotiated with insurers last year that are "not sustainable," plus more patients are using home-delivery companies.
In the "front of house," Walgreens is facing pricing pressures and rising rates of shrink, which includes losses due to shoplifting.
"Walgreens does itself no favors in this environment by having a lackluster proposition and broadly uncompetitive prices compared to mass merchants," GlobalData retail analyst Neil Saunders said in a note.
But even if things were going well for Walgreens, Wentworth suggested there would likely still be quite a few closures.
"This industry has been reducing its capacity over the last several years, and that is not a bad thing," he said. "I think most of us knew — when I was in the PBM [pharmacy benefit management] business — I knew that retail pharmacy was largely overbuilt for where the future was going to be."
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Een huwelijk met AI: zo gaan we samenwerken in de toekomst
Dit zijn de 5 snelst ladende elektrische auto’s in 2024: Lotus aan kop
De door fabrikanten genoemde tijden en snelheden zeggen niet alles. Daarom neemt Business Insider
Lees meer
Deze 7 fouten en misvattingen wil je voorkomen bij je eerste trip naar Dubai, zeggen 2 kenners
Voor het eerst naar Dubai? Dit stel expats vertelt welke 7 misvattingen en fouten je wilt voorkom
‘Oekraïense president Zelensky zou plan voor opblazen Nord Stream-gasleiding hebben willen intrekken’
Zelensky keurde het plan goed, maar veranderde van gedachten toen de Amerikaanse CIA erachter kwa
Lees meer
Rusland haalt troepen van het zuiden van Oekraïne naar Koersk in poging om Oekraïense aanval af te slaan
Oekraïne hoopt dat de verplaatsing verlichting zal bieden voor z’n troepen in het oosten, w
Lees meer
Dit is het meeste verrassende aspect van het prille succes van Kamala Harris in de verkiezingscampagne
Amerikaanse kiezers beoordelen Harris positiever dan Biden als het gaat over de vraag bij wie de
Lees meer
Deze kaarten laten zien hoeveel gebied Oekraïne naar schatting in 1 week heeft bezet in Rusland bij opmars in Koersk
Een overzicht van kaarten van de denktank Institute for the Study of War laat zien waar Oekraïne
Lees meer
Industriële grootverbruikers van stroom hebben concurrentienadeel door stijgende kosten voor netwerk in Nederland
Bedrijven vragen minister Sophie Hermans van Klimaat en Groene Groei maatregelen te nemen om hun
Lees meer
Vliegen neemt sterk toe in tweede kwartaal met 20 miljoen passagiers in Nederland – maar nog wel lager dan vóór corona
Het aantal passagiers is dus nog niet helemaal terug op het niveau van voor de coronapandemie, ma
Lees meer
Jon Stewart says he thought the Trump-Musk X livestream was just ‘like two old dudes in a basem*nt talking about how hot each other is’
Jon Stewart says he didn’t expect the Trump-Musk X livestream on Monday to be so boring. Th
Lees meer
Ukraine says over 100 Russian soldiers surrendered in one go after being abandoned by their commanders in Kursk
Ukraine said it seized 102 Russian soldiers on Wednesday in a single sweep in Kursk. Ukraine post
Lees meer
Partnerexperts
Elke week op de hoogte: Nieuwsbrief Verkiezingen VS
Vacatures
- Cybersecurity innovatie-expert
- Innovatiemanager cybersecurity
- Directeur
- Adviseur Financiën
- Teamleider Intern Advies
Bekijk alle vacatures →
Het Beste van Business Insider (ma-za): meld je aan!
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
Chinese fabrikant Zeekr claimt snelst ladende elektrische auto te hebben: van 10% naar 80% in 10 minuten
Het Chinese automerk Zeekr claimt een technologische doorbraak te hebben bereikt met zijn nieuwst
Lees meer
Heb je moeite om een nieuwe baan te vinden? 6 dingen die je mogelijk fout doet
Dit zijn 6 zaken om eens bij stil staan en mogelijk aan te passen, als het je maar niet lukt om a
Lees meer
Hoge of lage AOW? Je relatie en woonvorm kunnen veel verschil maken – bekijk het overzicht
Volgens uitkeringsinstantie SVB zijn er inmiddels 21 leefvormen. Bekijk hier de verschillende woo
Lees meer
Westerse sancties dwingen Rusland en China mogelijk om terug te vallen op primitieve ruilhandel, waar geld geen rol speelt
Via ruilhandel met China kan Rusland westerse sancties omzeilen, maar dit brengt wel andere uitda
Lees meer
De Samsung Galaxy Z Flip6 versus de Motorola Razr 50 Ultra: welke flip-phone wint?
Twee van de nieuwste vouwbare telefoons zijn de Samsung Galaxy Z Flip6 en de Motorola Razr 50 Ult
Lees meer
In deze 10 steden wonen de meeste ultrarijken: Europa staat 2 keer op de lijst
Het aantal ultrarijken wereldwijd is opgelopen tot ruim 426.000, een toename van 7,6 procent ten
Lees meer